財(cái)經(jīng)證券
華電能源公告重大資產(chǎn)重組方案
2022-08-17 14:08:09
來源: 中國電力網(wǎng)
煤炭人訊:2022年4月28日,華電能源(*ST華源)發(fā)布了股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)的公告,由于公司2021年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值,,根據(jù)上市規(guī)則,華電能源被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示,,若2022年經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)繼續(xù)為負(fù)值,,將面臨退市。因此,,若不能在年內(nèi)化解退市風(fēng)險(xiǎn),,華電能源將終止上市,給股東帶來投資虧損,。(參見:華電能源巨虧致凈資產(chǎn)為-21億,,退市還是保殼?)。7月14日,,*ST華源預(yù)計(jì)2022年上半年凈利潤約為虧損14.5億元,,凈資產(chǎn)為負(fù)的窟窿越來越大,留給華電能源保殼不退市的時(shí)間所剩無幾,。 組合拳徹底扭轉(zhuǎn)華電能源的經(jīng)營狀況 為化解退市風(fēng)險(xiǎn),,華電集團(tuán)打出一系列組合拳,以徹底扭轉(zhuǎn)華電能源的經(jīng)營狀況,,實(shí)現(xiàn)華電能源高質(zhì)量發(fā)展,。 一是注入盈利能力突出的煤炭資產(chǎn),。2022年7月27日,華電能源公告了資產(chǎn)重組的報(bào)告書,,發(fā)股購買華電集團(tuán)旗下控股公司華電煤業(yè)持有的錦興能源51.00%股權(quán),。錦興能源從事煤炭開采、洗選加工及銷售等業(yè)務(wù),,具有豐富的煤炭資源儲(chǔ)量和優(yōu)質(zhì)的煤炭產(chǎn)品質(zhì)量,,盈利能力十分突出,2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤39.63億元,,凈資產(chǎn)收益率達(dá)到57.23%,。若本次資產(chǎn)重組完成,將極大程度改善華電能源的盈利水平,,預(yù)計(jì)將會(huì)使其凈資產(chǎn)扭負(fù)為正,,從而極大地化解其退市風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),,華電能源通過收購錦興能源,,也能改良其資產(chǎn)結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)煤電聯(lián)營和煤電互保,,降低行業(yè)周期波動(dòng)對(duì)上市公司的影響,,增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力,實(shí)現(xiàn)華電能源的可持續(xù)發(fā)展,。 二是實(shí)施配套融資,,進(jìn)一步增厚華電能源凈資產(chǎn)。根據(jù)華電能源公告的重組報(bào)告書,,本次交易計(jì)劃募集配套資金總額不超過26.80億元,。華電集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方承諾認(rèn)購額度不超過22.12億元,為確保配套融資成功和化解退市風(fēng)險(xiǎn)又增加一道安全屏障,。 三是承諾注入其他煤炭資產(chǎn),。除本次注入錦興能源以外,華電集團(tuán)承諾所屬其他在產(chǎn)或在建煤礦,,將在滿足注入條件之后的三年內(nèi)注入華電能源,。華電集團(tuán)旗下其他已投產(chǎn)的煤礦包含內(nèi)蒙古不連溝煤礦、陜西隆德煤礦,、陜西小紀(jì)汗煤礦,、甘肅甜水堡煤礦,在建項(xiàng)目包括高家梁煤礦,、哈密煤礦和西黑山煤礦。當(dāng)前華電集團(tuán)控股的在產(chǎn)煤礦產(chǎn)能合計(jì)5,420萬噸/年,,并儲(chǔ)備了一批煤炭資源項(xiàng)目,。上述煤礦資產(chǎn)的注入,,將有助于改善華電能源的長期經(jīng)營質(zhì)效,進(jìn)一步提升盈利能力,。 四是持續(xù)提升資產(chǎn)質(zhì)量,。按照國家淘汰落后產(chǎn)能的要求,華電能源不斷推進(jìn)落后煤電產(chǎn)能退出工作,,年內(nèi)關(guān)停富熱#7-9機(jī)組,,不斷優(yōu)化公司裝機(jī)結(jié)構(gòu),淘汰落后產(chǎn)能,,提升公司長期盈利能力,。 國資委批復(fù)華電能源資產(chǎn)重組方案 8月5日,國資產(chǎn)對(duì)華電集團(tuán)關(guān)于華電能源資產(chǎn)重組的請(qǐng)示進(jìn)行了批復(fù),,原則同意華電能源的資產(chǎn)重組和配套融資的總體方案,。方案顯示,若重組完成,,華電能源的第一大股東將變更為華電煤業(yè),,而從股權(quán)穿透的角度來說,實(shí)際控制人還是華電集團(tuán),,最終控制人是國務(wù)院國資委,。 方案顯示,華電能源擬向包括華電集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方在內(nèi)的不超過35名符合條件的特定投資者以非公開發(fā)行股份的方式募集配套資金,,募集配套資金總額不超過26.8億元,,不超過本次交易購買資產(chǎn)交易價(jià)格的25%,發(fā)行股份數(shù)量不超過本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)完成后上市公司總股本的30%,,其中,,華電集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方參與認(rèn)購不超過22.12億元。根據(jù)評(píng)估情況,,并經(jīng)交易雙方友好協(xié)商,,本次交易錦興能源51%股權(quán)的交易對(duì)價(jià)約為107.33億元。 華電能源也發(fā)布公告,,確認(rèn)重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)獲得國務(wù)院國資委批復(fù),。 意義重大 提升華電能源長期發(fā)展質(zhì)量 上述一系列動(dòng)作對(duì)于華電能源長遠(yuǎn)發(fā)展意義重大。一是順應(yīng)國家煤電聯(lián)營政策,,符合產(chǎn)業(yè)倡導(dǎo)方向,,也為華電能源未來業(yè)績創(chuàng)造了較大的想象空間。二是將有力化解華電能源退市風(fēng)險(xiǎn),,大幅增厚凈資產(chǎn),,顯著提升盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。三是引導(dǎo)華電能源走上良性發(fā)展軌道,,提升股東回報(bào),,實(shí)現(xiàn)華電能源高質(zhì)量發(fā)展,,充分展示了華電集團(tuán)作為央企的責(zé)任擔(dān)當(dāng),以及提升華電能源長期發(fā)展質(zhì)量的信心和決心,。 多方共贏,,為今后電力行業(yè)同類型上市公司提供了參考范本 國資委今年印發(fā)《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》,推動(dòng)中央企業(yè)分類施策,、精準(zhǔn)發(fā)力,,切實(shí)提高所控股上市公司質(zhì)量。同時(shí),,上市公司發(fā)展質(zhì)量納入中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核,。在電力網(wǎng)公眾號(hào)《國資委印發(fā)方案 電力行業(yè)公司上市狂潮要來?》一文中,也對(duì)煤電類上市公司今后的發(fā)展道路做了分析,。 從華電能源的資產(chǎn)重組方案來看,,作為大股東的央企華電集團(tuán)有擔(dān)當(dāng),目前的方案對(duì)中小股東非常友好,。在西方成熟的資本市場,,對(duì)于如此糟糕的財(cái)務(wù)情況,這類上市公司有可能就是直接退市,,對(duì)于小股東來說,,手上的股份基本就是一文不值了。 上市公司華電能源通過發(fā)行股份,,實(shí)現(xiàn)了增資,,擺脫了凈資產(chǎn)為負(fù)的退市風(fēng)險(xiǎn),注入的煤炭資產(chǎn)目前盈利能力強(qiáng),,可以極大改善公司的財(cái)務(wù)情況,,實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。 對(duì)于華電煤業(yè)以及后面的大股東華電集團(tuán)來說,,上市公司華電能源增發(fā)股份購買華電煤業(yè)手上的煤炭資產(chǎn),,目前的煤市大火,注入的煤炭資產(chǎn)的盈利狀況很好,,但應(yīng)該說是非常態(tài),。在這個(gè)時(shí)點(diǎn)出手,煤炭資產(chǎn)賣了個(gè)好價(jià)錢,�,?梢运闶嵌喾焦糙A。 |
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責(zé)任編輯:王傳杰
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